暫緩！片仔癀砸2.54億元收購(gòu)0營(yíng)收公司
2024/8/26   來(lái)源：企業(yè)公告、蒲公英Ouryao  閱讀數(shù)：

8月10日，片仔癀發(fā)布公告，旗下全資子公司擬以2.54億元收購(gòu)一家在2023年0營(yíng)收的公司——漳州市明源香料有限公司。

8月24日消息，在收到監(jiān)管工作函后，片仔癀發(fā)公告稱，為充分保障公司及股東權(quán)益，其決定暫緩執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易。



砸2.54億元收購(gòu)0營(yíng)收企業(yè)

8月10日，漳州片仔癀藥業(yè)股份有限公司發(fā)布公告，其全資子公司漳州片仔癀投資管理有限公司擬以2.54億元，向漳州市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司收購(gòu)漳州市明源香料有限公司100%股權(quán)。

此前披露的資料顯示，明源香料在2023年以及今年一季度的營(yíng)業(yè)收入均為0。其中，2023年的凈利潤(rùn)約為1394萬(wàn)元，一季度為虧損狀態(tài)，凈虧損約700元。

8月24日，片仔癀發(fā)公告表示，前期公告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為會(huì)計(jì)差錯(cuò)。水仙藥業(yè)在一季度的凈利潤(rùn)為1549萬(wàn)元，明源香料應(yīng)補(bǔ)計(jì)提投資收益約465萬(wàn)元，經(jīng)追溯調(diào)整后的一季度凈利潤(rùn)約為465萬(wàn)元，未出現(xiàn)虧損。

84年回本

如果收購(gòu)成功，唯一能給片仔癀帶來(lái)收益的或是明源香料持有30%股權(quán)的漳州水仙藥業(yè)股份有限公司，該公司分紅穩(wěn)定。

水仙藥業(yè)是我國(guó)第一家風(fēng)油精生產(chǎn)商，前身為地方國(guó)營(yíng)單位漳州市香料總廠，始建于1957年，目前的盈利板塊也是銷售風(fēng)油精。不過，如今全國(guó)銷量第一的風(fēng)油精是白云山何濟(jì)公生產(chǎn)的“白云山牌”風(fēng)油精。

根據(jù)公告，2022年和2023年，水仙藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為2.83億元和3.06億元，凈利潤(rùn)分別為3502.73萬(wàn)元和4700.82萬(wàn)元，現(xiàn)金分紅為1000萬(wàn)元和2000萬(wàn)元。

片仔癀認(rèn)為，假設(shè)收購(gòu)?fù)瓿珊蠓旨t水平保持在1000萬(wàn)元，則每年將為公司帶來(lái)300萬(wàn)元的分紅現(xiàn)金流入。

有人計(jì)算過，若僅靠每年300萬(wàn)元的分紅現(xiàn)金，片仔癀想要賺回收購(gòu)款2.54億元，大約需要84年。

關(guān)聯(lián)交易暫緩執(zhí)行

8月24日，針對(duì)此前計(jì)劃中的2.54億元的關(guān)聯(lián)收購(gòu)事項(xiàng)，片仔癀在回復(fù)上交所的監(jiān)管函中稱，經(jīng)公司經(jīng)營(yíng)管理層審慎研究討論，認(rèn)為當(dāng)前交易價(jià)格可能存在磋商空間，交易方案還需進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，為充分保障公司及股東權(quán)益，決定該關(guān)聯(lián)交易暫緩執(zhí)行。

交易所追問三大問題

8月14日晚，針對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，上交所向片仔癀下發(fā)監(jiān)管工作函。

從8月24日片仔癀公告披露的信息來(lái)看，上交所的監(jiān)管問詢涉及三大方面，即交易目的、交易作價(jià)、標(biāo)的資產(chǎn)，具體包括在未取得標(biāo)的資產(chǎn)控制權(quán)的情況下，片仔癀與水仙藥業(yè)是否能真正實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，以及“交易作價(jià)是否合理、審慎”等，涵蓋了上述市場(chǎng)擔(dān)憂的兩個(gè)焦點(diǎn)。

根據(jù)公告披露，此次擬100%收購(gòu)的明源香料除持有的水仙藥業(yè)少數(shù)股權(quán)外，未開展其他業(yè)務(wù)，無(wú)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)。

對(duì)于實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的具體方式與可行性，片仔癀在回復(fù)中稱，此次收購(gòu)后，雙方可在品牌宣傳、產(chǎn)品營(yíng)銷、渠道拓展等領(lǐng)域開展深度合作，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

而在認(rèn)為“水仙藥業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)具備持續(xù)增長(zhǎng)條件，此次交易作價(jià)合理、審慎”的同時(shí)，片仔癀又在說(shuō)明“水仙藥業(yè)主要子公司評(píng)估依據(jù)及結(jié)果是否合理”時(shí)，認(rèn)為當(dāng)前交易價(jià)格可能存在磋商空間，交易方案還需進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整。

片仔癀稱，本次水仙藥業(yè)的評(píng)估過程，先對(duì)其歷史經(jīng)營(yíng)情況和評(píng)估方法進(jìn)行回復(fù)，對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的取值和評(píng)估結(jié)果暫不回復(fù)。待關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)的交易方案（包括但不限于評(píng)估報(bào)告）另行磋商確認(rèn)后，公司將根據(jù)要求履行信息披露義務(wù)。




編輯：Rae